En introduksjon til mørke bassenger Mørke bassenger er en uhyggelig lyd for privat utveksling eller fora for handel med verdipapirer i motsetning til børser. mørke bassenger er ikke tilgjengelige av investerende publikum. Også kjent som mørke puljer av likviditet, er de så oppkalt etter deres fullstendige mangel på gjennomsiktighet. Mørke bassenger kom hovedsakelig for å lette blokkhandel av institusjonelle investorer, som ikke ønsket å påvirke markedene med sine store ordrer og dermed få uønskede priser på sine bransjer. Mens mørke bassenger har blitt kastet i et svært ugunstig lys i Michael Lewis bestseller Flash Boys: En Wall Street Revolt, er virkeligheten at de tjener en hensikt. Men deres mangel på gjennomsiktighet gjør dem sårbare over for potensielle interessekonflikter av deres eiere og rovdyrspraksis ved noen høyfrekvente handelsfolk. (Se også hvordan IEX bekjemper predatoriske typer av høyfrekvent handel.) Begrunnelse for mørke bassenger Den nåværende kontroversen rundt mørke bassenger kan føre til at man tenker at de er nylige, men de har faktisk eksistert siden slutten av 1980-tallet. Ikke-børshandel i USA har økt de siste årene, og utgjør om lag 40 av alle amerikanske aksjer i 2014 sammenlignet med 16 seks år siden. Mørke bassenger har vært i forkant av denne trenden mot valutahandel, og utgjorde 15 av amerikanske volum i 2014, ifølge tallene gitt av industriinnsidere. Hvorfor ble mørke bassenger innstilt Vurder alternativene som er tilgjengelige for en stor institusjonell investor som ønsket å selge 1 million aksjer i XYZ-aksjene før innkjøp av ikke-børshandel. Denne investoren kan enten (a) jobbe ordren gjennom en gulvhandler i løpet av en dag eller to og håpe på en anstendig VWAP (volumvektet gjennomsnittspris) (b) dele opp ordren i fem stykker og selge 200.000 aksjer per dag, eller (c) selge små mengder til en stor kjøper kunne bli funnet som var villig til å ta opp hele beløpet av de resterende aksjene. Markedsvirkningen av et 1 million salg av XYZ-aksjer kan fortsatt være betydelig, uavhengig av om investoren valgte (a), (b) eller (c), siden det ikke var mulig å beholde investorens identitet eller hensikt hemmelig i en børs transaksjon. Med opsjoner (b) og (c) var risikoen for en nedgang i perioden mens investor ventet å selge de resterende aksjene også betydelig. Mørke bassenger var en løsning på disse problemene. Hvorfor Bruk en Dark Pool Kontrast dette med dagens situasjon. hvor en institusjonell investor bruker et mørkt basseng for å selge en million aksjeblokker. Mangelen på gjennomsiktighet virker faktisk i den institusjonelle investorens fordel, siden det kan føre til en bedre realisert pris enn om salget ble utført på en bytte. Vær oppmerksom på at som mørke bassengdeltakere ikke avslører sin handelsintensjon til børsen før utførelsen, er det ingen ordrebeholdning som er synlig for publikum. Handelsutførelsesdetaljer blir kun utgitt til konsolidert bånd etter en forsinkelse. Den institusjonelle selgeren har en bedre sjanse til å få en kjøper til hele aksjeblokken i et mørkt basseng, siden det er et forum dedikert til store investorer. Muligheten for prisforbedring eksisterer også dersom midtpunktet på tilbudsprisen og tilbudsprisen brukes til transaksjonen. Selvfølgelig forutsetter dette at det ikke er noen informasjon om lekkasje av investorens foreslåtte salg, og at det mørke bassenget ikke er sårbart overfor høyfrekvent trading (HFT) rovdyr som kunne engasjere seg i forløp når de får en del av investorens handel intensjoner. Typer av mørke bassenger Fra april 2014 var det 45 mørke bassenger i USA som består av følgende tre typer: Broker-dealer eid. Disse mørke bassengene er satt opp av store meglerforhandlere for sine kunder, og kan også inkludere egne proprietære handelsmenn. Disse mørke bassengene har sine egne priser fra ordreflow, så det er et element av prisoppdagelse. Eksempler på slike mørke bassenger, hvorav 19 var fra april 2014, inkluderer Credit Suisses CrossFinder, Goldman Sachs Sigma X, Citis Citi Match og Citi Cross og Morgan Stanleys MS Pool. Byrå megler eller utveksling eid. Dette er mørke bassenger som fungerer som agenter, ikke som prinsipper. Som priser er avledet fra utvekslinger som midtpunktet for det nasjonale beste budet og tilbudet (NBBO), er det ingen prisoppdagelse. Eksempler på agentboksmakerens mørke bassenger inkluderer Instinet, Liquidnet og ITG Posit, mens valutahandlede mørkebassenger inkluderer de som tilbys av BATS Trading og NYSE Euronext. Elektroniske markeds beslutningstakere. Disse er mørke bassenger som tilbys av uavhengige operatører som Getco og Knight, som opererer som hovedkontorer for egen regning. Som meglerforhandlerne eide mørke bassenger, blir deres transaksjonspriser ikke beregnet fra NBBO, så det er prisoppdagelse. Fordelene ved mørke bassenger er som følger Redusert markedseffekt. Som nevnt tidligere er den største fordelen med mørke bassenger at markedets påvirkning er betydelig redusert for store ordrer. Lavere transaksjonskostnader. Transaksjonskostnadene kan være lavere, siden mørke bassenghandler ikke trenger å betale bytteavgifter. mens transaksjoner basert på bud-ask midtpunkt ikke pådrar seg hele spredningen. Mørke bassenger har følgende ulemper Valutakursene kan ikke gjenspeile det virkelige markedet. Hvis mengden av handel i mørke bassenger eid av meglerforhandlere og elektroniske markeds beslutningstakere fortsetter å vokse, kan aksjekursene på børsene ikke gjenspeile det faktiske markedet. For eksempel, hvis et velrenommert aksjefond eier 20 av selskapets RST-aksjer og selger det i et mørkt basseng, kan salget av staven hente fondet en god pris, men uønskede investorer som nettopp har kjøpt RST-aksjer, vil ha betalt for mye for det, siden aksjen kan godt kollapse når fondssalg blir offentlig kunnskap. Pooldeltakere kan ikke få den beste prisen: Manglende gjennomsiktighet i mørke bassenger kan også fungere igjen en bassengdeltaker, siden det ikke er noen garanti for at institusjonenes handel ble utført til den beste prisen. Lewis påpeker i Flash Boys at en overraskende stor andel av meglerforhandlere i mørke bassenghandler blir utført i bassengene en prosess kjent som internalisering selv i de tilfeller hvor meglerforhandleren har en liten andel av det amerikanske markedet. Som Lewis bemerker, kan den mørke bassenget opaqueness også gi opphav til interessekonflikter hvis en meglerhandler proprietære handelsmenn handler mot bassengklienter, eller hvis meglerforhandleren selger spesiell tilgang til det mørke bassenget til HFT-firmaer. Sårbarhet mot rovhandel med HFTs: Den siste kontroversen over mørke bassenger har blitt ansporet av Lewis hevder at mørkebassengklientordrer er ideelle fôr for rådende handelspraksis av noen HFT-firmaer som benytter taktikk som pinging mørke bassenger for å fange store skjulte ordrer, og deretter engasjere seg i forløp eller latensarbitrage. Små gjennomsnittlige handelsstørrelser reduserer behovet for mørke bassenger: Det er litt overraskende at gjennomsnittlig handelsstørrelse i mørke bassenger har gått ned til bare rundt 200 aksjer, Utvekslinger som New York Stock Exchange (NYSE), som søker å stanse deres tap av handelsmarkeds - dele til mørke bassenger og alternative handelssystemer. hevder at denne lille handelsstørrelsen gjør saken for mørke bassenger mindre enn overbevisende. Den siste HFT-kontroversen har trukket betydelig tilsynsmessig oppmerksomhet mot mørke bassenger. Regulatorer har generelt sett mørke bassenger med mistanke på grunn av deres mangel på gjennomsiktighet, og kontroversen kan føre til fornyet innsats for å dempe deres appell. Et tiltak som kan bidra til utveksling gjenvinne markedsandeler fra mørke bassenger og andre utvekslingssteder, kan være et pilotforslag fra Securities and Exchange Commission (SEC) for å innføre en handelsregel. Regelen vil kreve at meglerhandel sender klienthandler til utvekslinger i stedet for mørke bassenger, med mindre de kan utføre handler til en meningsfullt bedre pris enn det som er tilgjengelig i det offentlige markedet. Hvis implementert, kan denne regelen gi en seriøs utfordring til den langsiktige levedyktigheten til mørke bassenger. Mørke bassenger gir pris - og kostnadsfordeler til kjøpesideinstitusjoner som fond og pensjonskasser. og disse fordelene til slutt tilfaller de private investorer som eier disse midlene. Imidlertid er mangel på gjennomsiktighet i mørke bassenger som gjør dem utsatt for interessekonflikter av deres eiere og rovdyrspraksis ved HFT-firmaer. Den siste HFT-kontroversen har trukket økt tilsynsmessig oppmerksomhet mot mørke bassenger, og implementering av den foreslåtte handelsregelen kan utgjøre en trussel mot deres langsiktige levedyktighet. Artikkel 50 er en klausul i EU-traktaten som skisserer trinnene et medlemsland må ta for å forlate EU. Britain. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever that. Trading Systems: Hva er et handelssystem 13 Et handelssystem er rett og slett en gruppe av spesifikke regler eller parametere som bestemmer inn - og utgangspunkter for en gitt egenkapital. Disse punktene, kjent som signaler, blir ofte markert på et diagram i sanntid og be om umiddelbar utførelse av en handel. Her er noen av de vanligste tekniske analyseverktøyene som brukes til å konstruere parametrene til handelssystemer: Flytte gjennomsnitt (MA) 13 Stokastiske 13 Oscillatorer 13 Relativ styrke 13 Bollinger Bands Ofte vil to eller flere av disse indikatorene kombineres i etableringen av en regel. MA crossover-systemet bruker for eksempel to bevegelige gjennomsnittlige parametere, langsiktige og kortsiktige, for å lage en regel: kjøp når kortsiktige kryss over lang sikt, og selg når motsatt er sant. I andre tilfeller bruker en regel bare en indikator. For eksempel kan et system ha en regel som forbyr noe å kjøpe, med mindre den relative styrken er over et visst nivå. Men det er en kombinasjon av alle disse reglene som gjør et handelssystem. MSFT Moving Average Crossover System Bruke 5 og 20 Flytte Gjennomsnitt Fordi suksessen til det totale systemet er avhengig av hvor godt reglene utfører, bruker systemhandlere tid optimalisering for å håndtere risiko. øke beløpet som oppnås per handel og oppnå langsiktig stabilitet. Dette gjøres ved å endre ulike parametere innenfor hver regel. For eksempel, for å optimalisere MA crossover-systemet, ville en forhandler teste for å se hvilke bevegelige gjennomsnitt (10-dagers, 30-dagers, etc.) fungerer best, og deretter implementere dem. Men optimalisering kan forbedre resultatene med bare en liten margin - det er kombinasjonen av parametere som brukes til å bestemme suksess for et system. Fordeler Så hvorfor kan du ønske å vedta et handelssystem Det tar all følelse ut av handel - Emotion er ofte sitert som en av de største feilene i enkelte investorer. Investorer som ikke klarer å takle tap andre, gjette sine beslutninger og ende opp med å tape penger. Ved å følge et forhåndsutviklet system, kan systemhandlere avstå fra behovet for å ta noen avgjørelser når systemet er utviklet og etablert, handel er ikke empirisk fordi den er automatisert. Ved å redusere menneskelige ineffektiviteter kan systemhandlere øke fortjenesten. Det kan spare mye tid - Når et effektivt system er utviklet og optimalisert. liten eller ingen innsats er nødvendig av handelsmannen. Datamaskiner brukes ofte til å automatisere ikke bare signalgenerering, men også den faktiske handel, slik at næringsdrivende er fri fra å bruke tid på analyse og å gjøre handler. Det er enkelt hvis du lar andre gjøre det for deg - Trenger alt arbeidet gjort for Noen selskaper selger handelssystemer som de har utviklet. Andre selskaper vil gi deg signaler generert av deres interne handelssystemer for en månedlig avgift. Vær forsiktig, skjønt - mange av disse selskapene er falske. Ta en nærmere titt på når resultatene de skryter om, ble tatt. Tross alt er det lett å vinne i fortiden. Se etter selskaper som tilbyr en prøveversjon, som lar deg teste systemet i sanntid. Ulemper Weve så på de viktigste fordelene ved å jobbe med et handelssystem, men tilnærmingen har også sine ulemper. Handelssystemer er komplekse - dette er deres største ulempe. I utviklingsstadiene krever handelssystemer en solid forståelse av teknisk analyse, evnen til å ta empiriske beslutninger og grundig kunnskap om hvordan parametere fungerer. Men selv om du ikke utvikler ditt eget handelssystem, er det viktig å være kjent med parameterne som utgjør den du bruker. Å anskaffe alle disse ferdighetene kan være en utfordring. Du må kunne realistiske antagelser og bruke systemet effektivt. Systemhandlere må gjøre realistiske antagelser om transaksjonskostnader. Disse vil bestå av mer enn provisjonskostnader - forskjellen mellom eksekveringspris og påfyllingspris er en del av transaksjonskostnadene. Husk, det er ofte umulig å teste systemene nøyaktig, noe som gir en viss grad av usikkerhet når systemet blir levende. Problemer som oppstår når simulerte resultater avviger sterkt fra faktiske resultater, kalles glidning. Effektivt å håndtere slippe kan være en viktig veisklokke for å utnytte et vellykket system. Utviklingen kan være en tidkrevende oppgave - Mye tid kan gå inn i å utvikle et handelssystem for å få det til å fungere og fungere skikkelig. Å avgjøre et systemkonsept og sette det i bruk innebærer mye testing, noe som tar en stund. Historisk backtesting tar noen minutter, men det er ikke nok å teste testen alene. Systemene må også handles i sanntid for å sikre pålitelighet. Til slutt kan slippage føre til at forhandlere foretar flere revisjoner til systemene deres selv etter distribusjon. Fungerer de Det finnes et antall internett svindel knyttet til systemhandel, men det er også mange legitime, vellykkede systemer. Kanskje det mest kjente eksemplet er det som er utviklet og implementert av Richard Dennis og Bill Eckhardt, som er Original Turtle Traders. I 1983 hadde disse to tvil om hvorvidt en god handelsmann er født eller gjort. Så tok de noen mennesker utenfor gaten og trente dem basert på deres nåkjente Turtle Trading System. De samlet 13 handelsmenn og endte opp med å lage 80 årlig i løpet av de neste fire årene. Bill Eckhardt sa en gang, at alle med gjennomsnittlig intelligens kan lære å handle. Dette er ikke rakettvitenskap. Det er imidlertid mye lettere å lære hva du bør gjøre i handel enn å gjøre det. Handelssystemer blir stadig mer populære blant profesjonelle handelsmenn, fondskonsulenter og individuelle investorer alike - kanskje dette er et testament til hvor godt de jobber. Beslutning med svindel Når man ser etter å kjøpe et handelssystem, kan det være vanskelig å finne en pålitelig virksomhet . Men de fleste svindel kan bli oppdaget av sunn fornuft. For eksempel er en garanti på 2500 årlig klart opprørende som det lover at med bare 5000 du kunne få 125 000 på ett år. og deretter gjennom sammensetning i fem år, 48.828.15.000 Hvis dette var sant, ville ikke skaperen handle sin vei for å bli milliardær. Andre tilbud er imidlertid vanskeligere å avkode, men en vanlig måte å unngå svindel på er å finne systemer som tilbyr en gratis prøveversjon. På den måten kan du selv teste systemet. Aldri blindt stoler på virksomheten skryter om Det er også en god ide å kontakte andre som har brukt systemet, for å se om de kan bekrefte sin pålitelighet og lønnsomhet. Konklusjon Å utvikle et effektivt handelssystem er på ingen måte en enkel oppgave. Det krever en solid forståelse av de mange tilgjengelige parametrene, evnen til å gjøre realistiske antagelser og tid og dedikasjon til å utvikle systemet. Men hvis utviklet og distribuert riktig, kan et handelssystem gi mange fordeler. Det kan øke effektiviteten, frigjøre tiden og, viktigst, øke fortjenesten. Det ser ikke ut som mulig. Men det er med våre algoritmiske handelsstrategier Det virker ikke mulig. Et algoritmisk handelssystem med så mye trendidentifikasjon, syklusanalyse, buysell sidevolumstrømmer, flere handelsstrategier, dynamisk inngang, mål og stopppriser, og ultrasnabb signalteknologi. Men det er. Faktisk er AlgoTrades algoritmiske handelssystemplattform den eneste i sitt slag. Ikke mer søker etter varme aksjer, sektorer, varer, indekser eller leser markeds meninger. Algotrades gjør alle søk, timing og handel for deg ved hjelp av vårt algoritmiske handelssystem. AlgoTrades dokumenterte strategier kan følges manuelt ved å motta e-post - og SMS-tekstvarsler, eller det kan være 100 handsfree-handel. Det er opp til deg. Du kan slå av på automatisk handel når som helst, slik at du alltid har kontroll over din skjebne. Automatiserte handelssystemer for dyktige investorer Copyright 2017 - ALGOTRADES - Automatisert algoritmisk handelssystem CFTC REGLE 4.41 - HYPOTETISKE ELLER SIMULERTE RESULTATRESULTATER HAR VISSE BEGRENSNINGER. I FORBINDELSE MED EN AKTUELL PRESTASJONSOPPTAK, FORTSATT SIMULERTE RESULTATER IKKE VIRKELIG HANDEL. OGSÅ SOM HANDLINGENE IKKE ER UTFØRT, HAR RESULTATENE KRAVET FORVERKET FOR KONSEKVENSEN, OM NOEN, AV VISSE MARKEDSFAKTORER, SOM SIKKER LIKVIDITET. SIMULERTE HANDELSPROGRAMMER I ALMINDELIGE ER OGSÅ FØLGENDE AT DE ER DESIGNERT MED HINDSIGHT. INGEN REPRESENTASJON SKAL GJORT AT ENKEL KONTO VIL ELLER ER LIKELIG Å HENT RESULTAT ELLER TAP SOM LIKKER SOM VISES. Ingen representasjon blir gjort eller underforstått at bruken av det algoritmiske handelssystemet vil generere inntekt eller garantere et overskudd. Det er en betydelig risiko for tap knyttet til futures trading og trading exchange traded funds. Futures trading og trading exchange trading fond innebærer en betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle. Disse resultatene er basert på simulerte eller hypotetiske resultatresultater som har visse iboende begrensninger. I motsetning til resultatene som vises i en faktisk ytelsesrekord, representerer disse resultatene ikke reell handel. Også fordi disse handlingene egentlig ikke har blitt utført, kan disse resultatene være under - eller overkompensert for eventuelle konsekvenser av visse markedsfaktorer, som manglende likviditet. Simulerte eller hypotetiske handelsprogrammer generelt er også underlagt det faktum at de er utformet til fordel for ettersyn. Ingen representasjon blir gjort at noen konto vil eller vil trolig oppnå fortjeneste eller tap som ligner på disse blir vist. Informasjon på denne nettsiden er utarbeidet uten hensyn til investeringsmålsettingene, den økonomiske situasjonen og behovene til investorer, og videre tilråder abonnenter å ikke handle på noen opplysninger uten å få bestemt råd fra deres finansielle rådgivere, ikke å stole på informasjon fra nettsiden som den primære basis for sine investeringsbeslutninger og å vurdere egen risikoprofil, risikotoleranse og egne stoppfall. - drevet av Enfold WordPress ThemeFree Day Trading Strategier og eksempler Klikk for å se et utvalg av dem i detalj. US Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission. Handel med finansielle instrumenter av noe slag, inkludert opsjoner, futures og verdipapirer, har store potensielle fordeler, men også stor potensiell risiko. Du må være oppmerksom på risikoen og være villig til å godta dem for å investere i opsjoner, futures og aksjemarkeder. Ikke handle med penger du ikke har råd til å tape. Denne treningswebsiden er verken en oppfordring eller et tilbud til BuySell-opsjoner, futures eller verdipapirer. Ingen representasjon er gjort at all informasjon du mottar vil eller vil trolig oppnå fortjeneste eller tap som ligner de som diskuteres på denne nettsiden. Tidligere resultater av ethvert handelssystem eller metode er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidige resultater. Bruk sunn fornuft. Dette nettstedet og alt innhold er kun til utdanning og forskning. Vennligst få råd fra en kompetent finansiell rådgiver før du investerer pengene dine i et hvilket som helst finansielt instrument. RESULTATBESKYTTELSE: HVER FØLGENDE ER GJORT FOR NØYAKTIG FORTEGNELSE AV STRATEGIEN OG DETS POTENTIELLE. Det er ingen garanti for at du vil tjene penger på bruk av teknikkene og IDene som leveres med denne nettsiden. Eksempler på denne siden må ikke tolkes som en garanti eller garanti for lønn. Copyright 2016 Trading Coach LLC, 17 Battery Place, New York, NY 10004 Kontakt: support daytradingcoach ansvarsfraskrivelse personvern
No comments:
Post a Comment